Deutsche Bank, bellek talebi ve dökümhane maruziyeti nedeniyle Lam Research’e olumlu bakıyor
Investing.com — Deutsche Bank, Lam Research’ü Satın Al olarak yükseltti. Bellek çip pazarındaki daha iyi koşulların ve gelişmiş dökümhane harcamalarına artan maruziyetin, yarı iletken ekipman üreticisinin önümüzdeki yıl rakiplerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı olabileceğini belirtti.
Aracı kurum, fiyat hedefini 120 dolardan 150 dolara yükseltti. 2026 gelir tahminini de 22,4 milyar dolara çıkardı. Bu, satışlarda yaklaşık %11’lik bir büyüme anlamına geliyor.
Lam Research hisseleri bu yıl şimdiye kadar %77 yükseldi. Buna rağmen Deutsche Bank, hem DRAM hem de NAND harcamaları iyileştikçe ve çip üreticileri daha yeni transistör mimarilerine yatırımlarını artırdıkça, hala kazanç için alan olduğunu belirtti.
Aracı kurum, wafer fab ekipmanı harcamalarının 2025’te %6 ve 2026’da %5 artmasını bekliyor. Bu artışa daha sıkı bellek arzı, daha güçlü nihai pazar talebi ve küçük dökümhanelerden gelen siparişlerdeki artış yardımcı olacak.
Tarihsel olarak gelirinin yarısından fazlasını bellek müşterilerinden elde eden Lam, gate-all-around transistörler gibi teknolojilerle bağlantılı dökümhane ve mantık pazarlarına da genişliyor.
Lam bu yıl, molibden biriktirme için ALTUS Halo platformu ve yüksek en-boy oranlı uygulamalar için Akara aşındırma sistemi dahil olmak üzere çeşitli yeni aşındırma ve biriktirme araçları tanıttı.
Deutsche Bank, bu lansmanların şirketin müşteri harcamalarındaki payını artırabileceğini ve toplam adreslenebilir pazarını genişletebileceğini belirtti.
Gelirin %40’ına kadar olan kısmını oluşturan hizmetler ve yedek parçalar bölümü de ekipman siparişlerindeki dalgalanmalara karşı bir tampon sağlamalı.
Lam’in değerlemesi, yaklaşık 27 kat ileriye dönük kazançlarla, uzun vadeli ortalamasının üzerinde görünüyor. Bununla birlikte, Applied Materials ve KLA gibi rakipler benzer veya daha yüksek primlerde işlem görüyor.
Deutsche Bank’a göre riskler arasında NAND harcamalarındaki gecikmeler, daha zayıf çip talebi veya ekipman sevkiyatlarını bozan yeni ihracat kontrolleri yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
